Ethereum ha riconquistato con decisione la soglia dei 2.200 dollari, un chiaro segnale di un cambiamento strutturale del mercato, che ora apre la strada al test del livello di 2.400 dollari.

Il recente movimento non è solo un rimbalzo temporaneo, ma è avvenuto dopo un completo ripristino della leva finanziaria vicino ai 1.800 dollari, seguito da una fase di costante accumulo e poi da una spinta del prezzo verso livelli più alti.

Con un forte afflusso di acquirenti e la formazione di minimi crescenti del prezzo, Ethereum sta entrando in una nuova fase rialzista.

In che modo il riequilibrio ha contribuito a sostenere la ripresa?

Il recente rialzo sopra i 2.200 dollari è avvenuto dopo una fase di profondo deleveraging vicino ai 1.800 dollari, durante la quale l'open interest è diminuito di oltre 2 miliardi di dollari, riflettendo l'uscita dal mercato di molte posizioni a leva.

L'aspetto importante è che il prezzo non è crollato quando il mercato ha eliminato le posizioni a rischio, ma si è stabilizzato intorno ai 1.800 dollari, formando una solida base di domanda.

Questa divergenza indica che la domanda effettiva stava assorbendo la pressione di vendita, consentendo al mercato di passare a una fase più stabile quando la leva finanziaria è tornata, e permettendo così al prezzo di salire verso i 2.200 dollari e oltre, riducendo al contempo i rischi al ribasso.

Analisi della struttura dei prezzi: il prossimo obiettivo è di 2.400 dollari.

Ethereum si sta attualmente muovendo all'interno di una chiara struttura rialzista, con la formazione di minimi crescenti che spingono il prezzo verso la resistenza compresa tra $2.200 e $2.300.

Il recupero delle principali medie mobili conferma la forza dello slancio, mentre la struttura riflette il continuo assorbimento della domanda.

In caso di rottura della resistenza: il prossimo obiettivo è $2.400, che rappresenta il prossimo livello chiave di offerta.

Tra gli aspetti negativi: 2.100 dollari rappresentano un supporto immediato e la struttura rialzista rimane intatta finché ETH si mantiene al di sopra dei 1.800 dollari.

Prospettive future

Ethereum ha intrapreso una tendenza rialzista e la configurazione attuale giustifica l'attenzione sul livello di 2.400 dollari.

Con il ripristino della leva finanziaria, la creazione di nuove posizioni e il recupero di livelli chiave, il mercato sta entrando in una fase di espansione controllata.

Superare la resistenza significa che la transizione verso i 2.400 dollari sarà una continuazione del movimento attuale e non solo un obiettivo lontano.

In sintesi: il mercato è rialzista e il movimento verso i 2.400 dollari dipende dalla conferma del superamento dell'attuale resistenza.

Nessun Paese era meglio preparato a una guerra con l'Iran della Cina. Mentre il resto dell'Asia soffre per la carenza di approvvigionamento di petrolio e gas a causa del conflitto, Pechino sembra trovarsi in una posizione di vantaggio grazie alle sue ingenti riserve di petrolio greggio e alla sua enorme infrastruttura per le energie pulite.

Negli ultimi anni, la Cina si è impegnata a sviluppare il proprio settore energetico pulito a un ritmo più rapido di qualsiasi altro Paese al mondo. Allo stesso tempo, ha accumulato ingenti riserve di petrolio e gas in previsione di un grave sconvolgimento geopolitico come quello che il mondo sta attualmente vivendo. Di conseguenza, la capacità della Cina non si limita a superare l'attuale crisi energetica globale meglio di qualsiasi altro Paese, ma potrebbe anche emergere da essa più forte e più capace di consolidare la propria posizione sulla scena internazionale.

In circostanze normali, circa un quinto delle forniture globali di petrolio e gas transita quotidianamente attraverso lo Stretto di Hormuz, che collega il Golfo Persico al Golfo di Oman e al Mar Arabico, rappresentando un corridoio vitale per il trasporto di energia dal Medio Oriente, ricco di petrolio, verso i mercati globali, in particolare verso gli acquirenti asiatici. Tuttavia, questo flusso si è notevolmente ridotto, spingendo i leader mondiali a cercare con urgenza fonti energetiche alternative.

Questa perturbazione – considerata la più grande del suo genere nella storia mondiale – probabilmente accelererà significativamente la transizione globale verso l'energia pulita, poiché il forte aumento dei prezzi del petrolio e del gas renderà l'energia eolica e solare più competitive e meno costose rispetto ai combustibili fossili. La rivista Forbes ha affermato all'inizio di questo mese: "Per molti anni, l'energia pulita è stata promossa come una necessità morale, ma ora è semplicemente diventata una necessità economica e geopolitica. Non si tratta più solo di emissioni, ma di resilienza e stabilità dei prezzi".

Questo sviluppo rappresenta una notizia positiva per la Cina, che da anni si impegna a rafforzare il proprio predominio globale nel settore delle energie pulite, nell'ambito del suo obiettivo di diventare il primo "stato elettrico" al mondo, la cui economia si basi in larga misura su energie pulite ed elettricità. È probabile che l'accelerazione della transizione globale verso le energie pulite dipenderà in larga misura dalle catene di approvvigionamento cinesi, poiché Pechino detiene attualmente la quota maggiore della produzione mondiale di pannelli solari, turbine eoliche, batterie e veicoli elettrici.

Yang Peking, analista specializzato in affari cinesi presso il think tank energetico Ember con sede a Londra, ha dichiarato, secondo quanto riportato di recente dal Washington Post: "Questo fa parte di una tendenza di lungo periodo e non è solo una risposta immediata all'aumento dei prezzi del petrolio e del gas. La sicurezza energetica è diventata sempre più importante nelle agende governative e la transizione verso le energie pulite è vista sempre più come un mezzo per rafforzarla".

Questo cambiamento probabilmente gioverà significativamente agli interessi della Cina, soprattutto alla luce del disimpegno degli Stati Uniti – il principale concorrente economico di Pechino – dal settore delle energie pulite durante l'amministrazione del presidente Donald Trump. Mentre Trump descriveva il sostegno alle energie pulite come una minaccia alla sicurezza nazionale, la Cina ha utilizzato i sussidi governativi per le energie rinnovabili per trasformarsi in una superpotenza in questo settore, con cui il mondo non può fare a meno di confrontarsi, soprattutto in un contesto di crescenti preoccupazioni per l'inflazione e la recessione derivanti dalla guerra con l'Iran e dalla conseguente crisi energetica che si profila all'orizzonte.

Sembra che le due maggiori economie mondiali siano sempre più impegnate in quella che assomiglia a una "guerra energetica": da un lato, un Paese si dirige verso un futuro basato sull'elettricità e sulle energie pulite, dall'altro, un Paese che fa affidamento sui combustibili fossili tradizionali.

Li Shuo, direttore del China Climate Hub presso l'Asia Society Policy Institute, ha dichiarato al Washington Post: "Nel futuro sistema energetico, la geopolitica gioca un ruolo non meno importante delle scelte economiche dei Paesi. Non si tratta più solo di scegliere tra combustibili fossili ed energie rinnovabili, ma in una certa misura di scegliere tra due schieramenti mondiali e di come i Paesi si posizionano all'interno di questa divisione".

Al contempo, la Cina continua a rafforzare la sua strategia nel settore energetico, che le ha permesso di raggiungere questa solida posizione strategica. Sebbene l'energia pulita sia un elemento fondamentale di questa strategia, presumere che la Cina stia combattendo una guerra climatica pura sarebbe una semplificazione eccessiva. Il presidente cinese Xi Jinping ha auspicato un'accelerazione della pianificazione e della costruzione di un nuovo sistema energetico che mantenga un approccio "a tutto campo" per garantire la sicurezza energetica del Paese, includendo l'espansione del ruolo dell'energia idroelettrica e nucleare, pur continuando a fare affidamento sul carbone, che è il combustibile fossile più inquinante.

Xi ha affermato: "Il percorso che abbiamo intrapreso quando eravamo tra i primi Paesi a sviluppare l'energia eolica e solare si è dimostrato lungimirante". Ha aggiunto: "Allo stesso tempo, le centrali a carbone costituiscono ancora la base del nostro sistema energetico e devono continuare a svolgere il loro ruolo di supporto".

I principali indici di Wall Street hanno registrato un lieve calo giovedì, dopo i rialzi della seduta precedente, a causa dei dubbi persistenti sul futuro della tregua di due settimane in Medio Oriente, che hanno mantenuto basso l'appetito per il rischio degli investitori in un momento in cui questi ultimi stanno analizzando i dati sull'inflazione, risultati in linea con le aspettative.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump si è impegnato a mantenere le forze militari americane in Medio Oriente fino al raggiungimento di un accordo di pace con l'Iran, avvertendo di una grave escalation qualora Teheran non rispettasse l'accordo.

Allo stesso tempo, Israele ha bombardato altri obiettivi in Libano, mentre l'Iran ha avvertito che non ci sarebbe stato alcun accordo se Tel Aviv non avesse interrotto i bombardamenti sul Paese.

L'assenza di segnali chiari di una ripresa del traffico navale attraverso lo Stretto di Hormuz ha inoltre contribuito ad accrescere l'incertezza riguardo alle spedizioni di energia, spingendo nuovamente al rialzo i prezzi del petrolio, pur rimanendo al di sotto della soglia dei 100 dollari al barile.

performance del settore di mercato

Il settore energetico dell'indice S&P 500 è cresciuto dell'1,3%, mentre i titoli delle società di servizi pubblici sono stati tra i maggiori beneficiari con un aumento dell'1,6%.

Charlie Ripley, stratega senior degli investimenti presso Allianz Investment Management, ha dichiarato: "Il passaggio dal rischio di una continua escalation con l'Iran a un approccio più diplomatico ha contribuito a calmare i mercati in una certa misura".

Alle 10:04 ora della costa orientale:

- L'indice Dow Jones Industrial Average è sceso di 48,96 punti, ovvero dello 0,11%, a 47.856,44.

- L'indice S&P 500 è diminuito di 5,15 punti, pari allo 0,09%, attestandosi a 6.777,00.

- Il Nasdaq Composite ha perso 45,85 punti, ovvero lo 0,21%, chiudendo a 22.585,96

Pressione sui titoli tecnologici

I titoli tecnologici sono stati i più influenti sull'indice S&P 500, con le azioni Microsoft in calo dell'1,7% e quelle Apple dello 0,7%.

Anche i titoli del settore software hanno subito pressioni, con l'ETF iShares Expanded Tech-Software che ha registrato un calo del 3,3%.

Al contrario, i titoli del settore dei beni di consumo discrezionali hanno sostenuto i guadagni del titolo Amazon, che è salito dell'1,7% dopo che l'amministratore delegato dell'azienda ha dichiarato che i servizi di intelligenza artificiale della sua unità di cloud computing stanno raggiungendo ricavi annuali superiori a 15 miliardi di dollari.

Mercoledì gli indici S&P 500 e Nasdaq hanno registrato i maggiori guadagni giornalieri in oltre una settimana, dopo che i mercati globali hanno accolto con favore l'accordo di tregua di due settimane, mentre l'indice Dow Jones ha registrato il suo maggiore rialzo in un anno.

Dati economici statunitensi e aspettative sui tassi di interesse

I dati hanno mostrato che l'inflazione negli Stati Uniti è aumentata come previsto a febbraio, ed è probabile che aumenti ulteriormente a marzo a causa della guerra con l'Iran, mentre la crescita economica ha rallentato nel quarto trimestre più di quanto stimato in precedenza.

Ripley ha affermato che questi dati "non cambiano di molto il quadro per la Federal Reserve, poiché le pressioni inflazionistiche rimangono elevate, il che potrebbe spingerla a mantenere i tassi di interesse invariati al momento".

Gli investitori dovrebbero concentrarsi sui dati dell'indice dei prezzi al consumo di marzo, la cui pubblicazione è prevista per venerdì, per valutare l'impatto dell'aumento dei prezzi del petrolio derivante dal conflitto.

Secondo i dati raccolti da LSEG, gli operatori del mercato monetario prevedono solo una probabilità del 30% circa di un taglio dei tassi di interesse di 25 punti base entro la fine del 2026, rispetto a una probabilità del 56% di appena un giorno fa.

Prima dello scoppio della guerra, i mercati si aspettavano due tagli dei tassi di interesse quest'anno, mentre durante il periodo del conflitto sono aumentate anche le scommesse sulla possibilità di un aumento dei tassi a dicembre.

Movimenti aziendali

Tra le variazioni di prezzo più significative si segnalano:

- Le azioni di Constellation Brands sono aumentate del 5% dopo che il produttore della birra Corona ha annunciato un calo delle vendite nel quarto trimestre inferiore alle aspettative.

- Il titolo di Applied Digital è crollato del 7,1% dopo che la perdita del terzo trimestre dell'operatore di data center si è ampliata rispetto all'anno precedente.

A livello di mercato, i titoli in ribasso hanno superato quelli in rialzo con un rapporto di 1,15 a 1 alla Borsa di New York e di 1,59 a 1 al Nasdaq.

L'indice S&P 500 ha registrato 37 titoli al massimo delle ultime 52 settimane contro 16 titoli al minimo, mentre il Nasdaq Composite ha registrato 64 titoli al massimo annuale e 84 titoli al minimo annuale.

Secondo gli operatori di mercato, giovedì i prezzi del rame sono calati a causa dei crescenti dubbi sulla tenuta della tregua tra Stati Uniti e Iran, il che ha rafforzato le preoccupazioni relative alla crescita economica globale e alla domanda di metalli industriali.

Il prezzo di riferimento del rame sul London Metal Exchange è sceso dello 0,9%, raggiungendo i 12.586 dollari per tonnellata metrica alle 09:18 GMT.

Il metallo utilizzato nei settori energetico e delle costruzioni ha raggiunto mercoledì il massimo delle ultime tre settimane a 12.755,50 dollari, dopo l'annuncio di una tregua di due settimane in Medio Oriente, che ha alimentato l'ottimismo sulla possibile ripresa a breve delle spedizioni attraverso lo Stretto di Hormuz.

Il prezzo elevato del petrolio e le ingenti scorte esercitano pressione sui prezzi.

Si prevede inoltre che gli alti prezzi del petrolio avranno un impatto negativo sulla crescita economica, alimentando l'inflazione e frenando la spesa.

Inoltre, le elevate scorte di rame nei magazzini registrati presso il London Metal Exchange e il Comex, che hanno superato le 900.000 tonnellate, stanno esercitando pressione sui prezzi, rappresentando il doppio del livello registrato dall'inizio dell'anno.

Gli analisti di Morgan Stanley hanno affermato in una nota che le scorte globali di rame, comprese quelle statunitensi, appaiono elevate sulla carta.

Hanno però aggiunto che è improbabile che il metallo presente negli Stati Uniti venga riesportato, anche se alla fine non dovessero essere imposti dazi, considerando che queste scorte hanno praticamente iniziato a comportarsi come una riserva strategica.

L'aumento delle scorte ha determinato un notevole sconto nei contratti spot rispetto ai contratti a tre mesi sul London Metal Exchange.

Interruzioni delle attività legate all'alluminio in Medio Oriente

Altrove, le interruzioni nelle spedizioni di alluminio dal Medio Oriente sono alla base del sovrapprezzo dei contratti spot di alluminio sul London Metal Exchange rispetto ai contratti a tre mesi.

Nel corso dell'ultima settimana, questo premio è salito a oltre 70 dollari a tonnellata, il livello più alto dal 2007.

Lo scorso anno il Medio Oriente ha prodotto circa sette milioni di tonnellate di alluminio primario, pari al 9% delle forniture mondiali, che dovrebbero raggiungere circa 75 milioni di tonnellate quest'anno.

Movimenti di altri metalli industriali

Il resto dei metalli industriali ha registrato andamenti contrastanti, come segue:

- L'alluminio per i contratti trimestrali è aumentato dello 0,5% raggiungendo i 3.471 dollari a tonnellata.

- Lo zinco è sceso dello 0,2% a 3.287 dollari.

- Il prezzo del piombo è sceso dello 0,5% a 1.932 dollari.

- Il prezzo dello stagno è sceso dell'1,8% a 46.790 dollari.

- Il nichel è sceso dello 0,4% a 17.235 dollari a tonnellata.